发挥自律和服务功能，促进江苏私募基金高质量发展

在江苏省投资基金业协会成立大会上的致辞

中国证监会私募投资基金监管部副主任 刘健钧

（二 0 一八年三月二十九日）

尊敬的张伟会长、各位投资家、创业家、企业家：下午好！

首先，我受中国证监会私募基金部陈自强主任的委托， 对江苏省投资基金业协会的正式成立，表示热烈的祝贺！

中外经验表明：投资基金作为专业的机构投资者，日益 成为多层次资本市场的最重要投资主体。其中，私募投资基 金以其“机制灵活、激励充分”的优势，在投资基金大家族 中发挥着越来越重要的基础性和战略性作用。特别是创业投 资基金，通过对处于各个创业阶段的企业提供增量资本支持 和管理服务，对于支持企业创业创新、培育经济增长新动能， 起着不可或缺的引挚推动作用；狭义股权投资基金，通过对 陷入困境中的企业进行存量股权收购，对于支持企业重组重 建，促进经济结构调整，起着不可或缺的杠杆撬动作用；对 冲基金，通过价格发现、价值投资和风险对冲，对于激发市 场活力和维持市场稳定，起着不可或缺的定海神针作用。从 所管理的资产规模看，在不少发达国家，私募投资基金已经 2 占据半壁江山，一些国家甚至超过公募投资基金，因而成为 “受人之托、代人理财”最重要的生力军。

我国的私募投资基金从上世纪 90 年代探索发展创业投 资基金开始。1993 年，原淄博乡镇企业投资基金的设立标志 我国创业投资基金翻开了历史的第一页；1996 年原国家计委 借鉴淄博基金经验向国务院提出探索发展创业投资基金的 政策建议，受到国务院领导重视后即开始探索构建包括创业 投资基金在内的股权投资基金政策法律体系。特别是 2013 年，中央编委将股权投资基金监管职能划转到证监会以后， 在证监会的统一监管和中国基金业协会的统一自律下，我国 私募投资基金进入了规范化发展的新时期，无论是资产规模 还是运作质量都上了新台阶。以股权和创业投资基金为例， 美国的股权和创业投资基金规模在历史高点与 GDP 的比约为 12%左右。我国截至 2017 年末，全国已备案股权和创业投资 基金规模达 7.1 万亿元，加上还有不少未备案的，总规模估 计可达 9 万亿元左右，与 2017 年度我国 82.7 万亿元 GDP 相 比，应该和美国 12%的水平不相上下。然而，我国股权和创 业投资基金等私募基金的发展质量还不高，对支持企业创业 创新、重组重建和资本市场平稳发展的效果还有待提高。一 些市场机构的募资和投资运作不够规范，甚至出现非法集资、 任意进行关联交易等侵害投资者权益的问题。

江苏省是我国最早探索发展创业投资基金的地区。经过 3 近 30 年的艰苦努力，在省政府各有关部门的支持下，涌现 出了一大批以江苏高科技投资集团为代表的优秀创业投资 基金管理机构，以张伟为代表的优秀创业投资家，培育了一 大批创业创新型企业，对于推进地方经济转型升级发挥了重 要作用。

如今，江苏省创业投资基金、股权投资基金等私募投资 基金正进入“质量提升、品牌提升、成效提升”的新的发展 时期。值此新的发展时期，江苏省投资基金业协会成立正当 其时、恰逢其时。在此，我衷心地祝愿：协会秉承“立足行 业自律、强化行业服务、促进行业交流、建设行业品牌”的 宗旨，为助推江苏省私募投资基金行业的高质量发展和转型 升级，做出历史性贡献。我也坚定地相信：在张伟会长的正 确领导下，在江苏证监局和地方各有关部门的指导和支持下， 协会一定会取得一个又一个辉煌的业绩！

谢谢大家！