【宏观·政策】
  1.证监会等六部门联合发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》。提出金融支持措施，要求发挥各类政府引导基金作用，鼓励社会资本出资组建优质企业培育基金。加强企业融资能力建设和上市培育，支持符合条件的优质企业在资本市场上市融资和发行债券。

2.证监会等六部门联合发布全面推进乡村振兴的意见 金融机构须围绕八大重点领域加大资源投入（上海证券报）鼓励天使投资、风险投资、创业投资基金加大对种子期、初创期种业企业和农业关键核心技术攻关的资金投入，支持符合条件的种业企业通过股权、债券市场进行直接融资。

3.证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则 （证监会）总体保持原有框架结构，主要修订有：一是增加公司董监高对定期报告审核程序和发表异议声明的规范要求。二是要求创业板、科创板公司在年报中有针对性的披露反映其行业竞争力的信息，尚未盈利（如有）的原因、影响及风险，表决权差异安排（如有）的实施和变化情况，以及表决权比例前10名的股东情况。三是专章披露信用债情况。四是结合退市规则，若公司年度扣非前后净利润存在负值，要求披露营业收入扣除情况。五是要求披露占用担保、子公司管理控制、表决权委托及财务公司关联交易等情况。六是鼓励公司披露为减少其碳排放所采取的措施及效果，以及巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作情况。此外，删除了定期报告摘要中的“经营情况讨论与分析”章节，改为对报告期内重要事项进行分析。

  4.工业企业效益稳定恢复，监管将引导商品价格回归供求基本面（第一财经）国家统计局公布数据显示，今年1-5月份，全国规上工业企业利润同比增长83.4。分析认为，总体来看5月工业企业效益状况延续稳定恢复态势，但企业盈利不平衡状况突出，恢复基础尚不牢固，下阶段着力引导大宗商品价格向供求基本面回归。
【全球视角】 
  1.人民币全球外汇储备占比迭创新高：海外央行视为避险港湾 全球资本持续加仓中国债券（21世纪经济报道）人民币债券相对低的利率风险与较强的价格稳定性，给追求稳健收益的境外央行和主权财富基金提供了良好的长期配置价值。
2.美股频创新高 知名机构警示风险（新浪财经）美联储巴尔金表示，预计一些行业的价格涨幅将回落，可以说通胀目标已取得实质性进展；一旦就业形势取得实质性进展，将准备开始缩减购债规模。摩根士丹利指出，尽管美联储最新议息会议结束后，对大幅抛售风险资产的预期已出现逆转，但会议释放出的不确定性并未缓解。预计美股主要股指今年将遭遇10到20的调整。
3.2021年以来境内外主要股指走势： 

类别	收盘（点）	涨跌幅（%） （年初至今）	涨跌幅（%） （最近一周）	涨跌幅（%） （最近一月）
上证指数	3518.76	1.32	-2.46	-2.02
深证成指	14670.71	1.38	-2.22	-3.24
恒生指数	28310.42	3.96	-3.34	-1.80
道琼斯工业指数	34786.35	13.66	1.02	0.82
日经 225	28783.28	4.88	-0.97	-0.03
纳斯达克指数	14639.33	13.59	1.94	0.93
标普 500	4352.34	15.87	1.67	1.28
德国 DAX	15650.09	14.08	0.27	0.77
英国富时 100	7123.27	10.26	-0.18	1.22
法国 CAC40	6552.86	18.04	-1.06	0.69

4.全球主要货币汇率变动表： 

汇率	2018 年 12 月	2019 年 12 月	2020 年 12 月	2021 年 2 月	2021 年 3 月	2021 年 4 月	2021 年 5 月	最新
美元兑人民币	6.89	7.02	6.52	6.47	6.57	6.47	6.37	6.47
欧元兑人民币	7.84	7.80	7.96	7.86	7.70	7.82	7.75	7.68
100 日元兑人民币	6.14	6.43	6.31	6.09	5.96	5.93	5.79	5.83

【市场资讯】 
  1.上市公司中期业绩整体稳中向好。（中国证券报）截至6月29日，已有550家上市公司披露中报业绩预告，预告家数多于去年同期，其中约300家给出明确的净利润预测区间，业绩预增和扭亏情况明显增加。数据显示，已有预披露的公司第二季度单季整体盈利增速达79。

  2.科创板开市将满“两周岁”：推进关键制度创新 上市302家公司。 （新浪财经）截至 7月1日，科创板上市企业 302 家，总市值 4.73 万亿元。市场人士认为科创板亮点主要有：一是为科创企业拓宽上市融资渠道，更有利于用资本市场的力量扶持科创企业发展；二是开创了注册制，强调了市场定价的功能，同时也强调了信息披露的重要性和严肃性。

  3.A拆A热情高涨，近七成选择科创板、创业板。（新浪财经）截至6月30日，累计71家上市公司发布“A拆A”计划或意向，其中64家正在推进或已成功实施，选择分拆子公司至科创板或创业板的占比68.75% 。一方面，可以帮助上市公司聚焦核心业务，提升经营效率；另一方面，也有助于提升母子公司的市场价值，获得股权二次溢价等。
4.今年7月起关于退市、证券市场禁入等一批新规将落地。（新浪财经）“3亿元市值退市”和《证券市场禁入规定》分别于7月1日和19日起施行。业内人士表示，“市值退市”不会导致大量上市公司退市，没有壳价值的壳公司将成为“市值退市”的主力军。禁入新规有利于剔除扰乱市场秩序的“害群之马”，达到净化投资环境的作用，同时也保障中小投资者利益，倡导正确的价值投资理念，有利于形成良性循环，推动证券市场繁荣发展。
5.上半年成交超 600亿元业内期待精选层混合交易等制度落地（证券日报）截至 6月29日，新三板挂牌公司总成交额为603.59亿元，同比增长21.39%。市场人士表示，期望精选层混合交易制度、优化投资者适当性管理、引入多元机构投资者、转板上市等政策尽快落地实施，以进一步提升市场吸引力。
6.上半年公募发行1.58万亿元 创新产品多点开花受到热捧（上海证券报）权益类基金成为发行主力军，发行规模超过1.2万亿元。此外，上半年基金发行多点开花，双创50ETF、公募REITs 等创新产品受到投资者追捧。
7.今年6月以来，公司债发行企稳回升，下半年或维持区域分化态势（中国经济网）据统计，截至6月27日，公司债发行1901只，同比增长9.82% ，发行总额1.65万亿元，同比增长2%。年内公司债发行呈现了区域分化、集中于高等级主体、短久期债券增多等特点。分析认为，随着债市新规的实施，公司债发行市场化和法治化提升，今年以来，我国债券市场加强信息披露要求，控制了募集资金投向，落实了市场中介机构责任，既保障了债券的正常接续，又更好地控制了违约风险。预计下半年将延续上述态势，但发行节奏将趋于平稳。 

8.超50家，基金投顾试点大扩容（券商中国）继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，又有 17 家券商（含南京证券）和17家基金已获取试点资格。分析预计未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。

9.滴滴出行低调赴美上市，因“被暂停新用户注册”受到市场关注。 6月30日晚，滴滴出行挂牌纽交所上市，发行价为 14美元，发行3.168亿股，募资44亿美元。上市首日，滴滴出行股价高开27，市值一度突破800亿美元，合人民币超过5000亿元。之后，受启动网络安全审查的消息影响，滴滴出行突然跳水式闪崩，股价一度跌去10% 。

【江苏热点】 
1.《江苏省地方金融条例》7月1日起施行（中国新闻网）条例共8章65条。对保护金融消费者合法权益、非法金融活动的防范与处置，在建立防控协同机制、加强源头管控、规范市场主体行为等多个方面做出了规范。
2.纳微科技上市首日涨1273%，成为过去18年A股之最，引发“IPO抑价”讨论。（华夏时报）据统计，按照发行价与上市首日涨幅计算，2018年至2021年6月30日，A股发生IPO 抑价率接近99.8% 。同期共有949只股票上市，首日涨幅超过1000的有2只，涨幅超过100的有314只，仅有2只股票首日破发出现IPO溢价的情况。分析指出，出现此情况的主要原因系机制过于偏向买方市场。发达国家市场的抑价幅度普遍小于新兴国家市场，IPO抑价应当予以缩小甚至消除。建议将IPO询价制度中高价剔除改成极端价剔除，把下限发行改成询价中枢区间内买方自主确定。

【观点撷英】 
1.任泽平：经济放缓，大宗商品价格高点临近 
摘要：6月PMI数据反映经济延续回落态势，房地产和出口是主要拖累，但下行斜率平缓、有韧性。制造业和非制造业景气度均有回落，分别为50.9和53.5。分项来看，供给端回落，向需求回归；新出口订单连续两个月落入临界值以下；建筑业新订单和房地产商务活动回落；原材料供应价格和产成品出厂价格回落，工业金属与原油价格分化；大中型企业与小企业差距持续拉大；就业景气度不佳。
房地产和出口是疫后支撑经济增长的主要力量，当前均面临下行压力；消费、制造业投资持续恢复，但受居民收入、就业形势不佳、成本抬升压制利润等影响，难以对冲。上半年政府专项债发放进度缓慢， 或在四季度加快发行托底经济。政策层面，货币政策正常化、财政扩张 力度放缓、房地产金融政策收紧。下半年中国经济复苏面临下行压力，但韧性较强
我们维持此前判断：中国经济周期正从复苏转入过热和滞胀，我们正站在广义流动性的周期性拐点上。2021年一季度前后是经济顶， 随后回归潜在增长率，增速前高后低。
（任泽平：东吴证券首席经济学家）
 
 
 
【合规日历】 
7月1日，2021年上半年适当性自查报告。完成时限：自2017年7月1日起，管理人每半年开展一次适当性自查并形成自查报告，历史未开展自查报告的可以进行补充自查。报送对象：私募基金管理人。制度依据：《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十五条、《证券期货投资者适当性管理办法》第三十条。自查内容包括：1、投资者适当性管理制度建设落实；2、适当性回访；3、人员考核及培训；4、投资者投诉处理；5、发现业务风险及时整改情况等。注意事项：要形成自查报告留存备查，自查报告保存期限不得少于20年。
7月7日前，证券类私募管理人6月月报报送。报送对象：证券投资基金规模≥5000万。制度依据：《私募投资基金信息披露管理办法》。注意事项：1、产品规模5000万以上需完成月报；5000万按曾达到过的峰值判断（峰值是备案初始募集和报告的基金资产净值期末数据），达到5000万之后一个月开始报；2、单只管理规模金额达到5000万元以上（含5000万元）的顾问管理型私募证券投资基金，应持续在每月结束之日起5个工作日以内报送基金净值信息，此类基金的季度报告和年度报告暂不作要求； 3、中国证券投资基金业协会鼓励私募基金管理人主动报送规模不足5000万的私募证券投资基金月度报告，以此积累业绩，为今后从事投资顾问业务积累信用；4、需向协会私募基金信息披露备份系统（https://pfid.amac.org.cn）和投资人双向报送。 
7月31日前，第二季度私募基金产品季度更新。报送对象：
所有备案私募基金。制度依据：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》。注意事项：私募基金管理人需在本月完成向协会资产管理业务综合报送平台（ambers系统）更新所管理的私募基金相关信息，包括私募基金投资者信息更新和私募基金运行信息更新。
7月31日前，第二季度私募基金产品季报报送。报送对象：
证券类私募投资基金。制度依据：《私募投资基金信息披露管理办法》。注意事项：1、报送内容：披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。2、需向协会私募基金信息披露备份系统（https://pfid.amac.org.cn）和投资人双向报送。 
中基协关于私募人数整改的通知。6月9日中基协明确提出不符合人数要求的私募管理人需在3个月内完成整改， 不足3个月需完成最低人数整改，否则将采取进一步自律措施。






















































2.证监会等六部门联合发布全面推进乡村振兴的意见 金融机构须围 绕八大重点领域加大资源投入（上海证券报）鼓励天使投资、风险投资、创业投资基金加大对种子期、初创期种业企业和农业关键核心技术攻关的资金投入，支持符合条件的种业企业通过股权、债券市场进行直接融资。
3.证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则（证监会）总体保持原有框架结构，主要修订有：一是增加公司董监 高对定期报告审核程序和发表异议声明的规范要求。二是要求创业板、科创板公司在年报中有针对性的披露反映其行业竞争力的信息，尚未盈利（如有）的原因、影响及风险，表决权差异安排（如有）的实施和变化情况，以及表决权比例前10名的股东情况。三是专章披露信用债情况。四是结合退市规则，若公司年度扣非前后净利润存在负值，要求披露营业收入扣除情况。五是要求披露占用担保、子公司管理控制、表决权委托及财务公司关联交易等情况。六是鼓励公司披露为减少其碳排放所采取的措施及效果，以及巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作情况。此外，删除了定期报告摘要中的“经营情况讨论与分析”章节，改为对报告期内重要事项进行分析。
8.超50家，基金投顾试点大扩容（券商中国）继前期18家机构获得基金投顾试点资格之后，又有17家券商（含南京证券）和17家基金已获取试点资格。分析预计未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。
9.滴滴出行低调赴美上市，因“被暂停新用户注册”受到市场关注。6月30日晚，滴滴出行挂牌纽交所上市，发行价为14美元，发行3.168亿股，募资 44 亿美元。上市首日，滴滴出行股价高开27，市值一度突破800亿美元，合人民币超过5000亿元。之后，受启动网络安全审查的消息影响，滴滴出行突然跳水式闪崩，股价一度跌去10。

2.证监会等六部门联合发布全面推进乡村振兴的意见 金融机构须围绕八大重点领域加大资源投入（上海证券报）鼓励天使投资、风险投资、创业投资基金加大对种子期、初创期种业企业和农业关键核心技术攻关的资金投入，支持符合条件的种业企业通过股权、债券市场进行直接融资。

3.证监会发布修订后的上市公司年度报告和半年度报告格式准则 （证监会）总体保持原有框架结构，主要修订有：一是增加公司董监 高对定期报告审核程序和发表异议声明的规范要求。二是要求创业板、科创板公司在年报中有针对性的披露反映其行业竞争力的信息， 尚未盈利（如有）的原因、影响及风险，表决权差异安排（如有）的实施和变化情况，以及表决权比例前 10 名的股东情况。三是专章披露信用债情况。四是结合退市规则，若公司年度扣非前后净利润存在负值，要求披露营业收入扣除情况。五是要求披露占用担保、子公司管理控制、表决权委托及财务公司关联交易等情况。六是鼓励公司披露为减少其碳排放所采取的措施及效果，以及巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作情况。此外，删除了定期报告摘要中的“经营情况讨论与分析”章节，改为对报告期内重要事项进行分析。